?ОФЗ помогли крупнейшим НПФ пройти стресс-тесты

?ОФЗ помогли крупнейшим НПФ пройти стресс-тесты

При стресс-тестировании центрального контрагента далее - ЦК , оценке подлежат присущие его деятельности финансовые риски, включая кредитный, рыночный риски и риск ликвидности, а также риски, связанные с совмещением деятельности ЦК с иными видами деятельности. ЦК обязан проводить оценку точности модели ЦК для: Модели, используемые ЦК для расчета размера ставок обеспечения по инструментам, являющимся предметом обязательств, допущенных к централизованному клирингу, а также иных показателей, являющихся базовыми активами производных финансовых инструментов, цены которых изменяются циклично, должны обладать контрциклическим характером, в том числе не приводить к дефициту ликвидности участников клиринга в период стресса. В случае необходимости модели ЦК должны подвергаться корректировке по результатам оценки точности используемых ЦК моделей. В целях настоящего Положения под инструментами, являющимися предметом обязательств, допущенных к централизованному клирингу, понимаются финансовые инструменты, драгоценные металлы и камни, товары, допущенные к организованным торгам, значения индексов, курсы национальной и иностранной валют. Проведение стресс-тестирования и оценки точности модели ЦК, внесение корректировки параметров в модели для оценки достаточности размера ставок обеспечения и обеспечения, достоверное, полное, своевременное составление и представление информации по результатам стресс-тестирования, организационно-методологическое обеспечение выполнения работ относится к полномочиям руководителя службы управления рисками. Требования к содержанию методик стресс-тестирования и оценки точности модели ЦК 2. Методика стресс-тестирования ЦК должна содержать: Методика оценки точности модели ЦК должна содержать:

Ваш -адрес н.

Михаил Серов Возможно, вы слышали или читали о проведении стресс-тестов для банков, результаты которых показывают устойчивость компании в кризисных условиях. Сейчас наступило время, когда большинство российских коммерческих организаций подвергаются стресс-тестам на выживаемость. Да и руководителям полезно знать такие пределы своей организации, поскольку текущая ситуация может сохраниться надолго. Первое, что необходимо сделать, - посчитать запас финансовой устойчивости.

Например, в вашей компании точка безубыточности — 1,5 млрд. Если запас финансовой устойчивости уже исчерпан и чистая прибыль отрицательная, то необходимо выбрать вариант действий.

Система управления рисками. Бизнес-процесс управления рисками. Выводы: место стресс-тестирования в риск-менеджменте.

Верхнюю планку пока могут взять лишь три-четыре крупнейших фонда, а остальным, скорее всего, придется увеличивать в портфеле долю гособлигаций. Скорректированную Банком России методику проведения стресс-тестов для НПФ впервые представлена регулятором весной текущего года в первой декаде августа для ознакомления получили во всех крупных фондах. В документе ЦБ впервые зафиксированы пороги прохождения таких проверок фондами. Пока пороги прохождения тестов будут действовать для фондов с накоплениями.

При этом проект соответствующего нормативного акта пока разрабатывается. В ходе стресс-тестов оценивается влияние на инвестиционные портфели и капитал НПФ различных вводных параметров в том числе снижение стоимости нефти, дефолт ряда эмитентов, снижение выплат по облигациям и другие, будут определяться ЦБ дважды в год. При этом рейтинг крупнейшего эмитента как по депозитам, так и по облигациям в ходе стресс-теста каждый раз снижается сразу на три позиции.

Если результаты тестирования не устроят регулятора, то руководство НПФ и его бенефициары должны будут диверсифицировать активы или увеличить капитал. Топилин сравнил НПФ с финансовыми пирамидами Негосударственные пенсионные фонды стали похожи на финансовые пирамиды, требующие постоянных дополнительных вложений, их работа не должна быть связана с системой обязательного пенсионного страхования.

Методика претерпела и ряд изменений.

Стресс-тесты НПФ: комментарий НАПФ

Во многих случаях внешние факторы бизнес-среды приобретают решающую роль в поддержании финансовой устойчивости предприятия. В рыночных условиях сложно предопределить размер и направление изменения внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации, в перспективе, а классические методы прогнозирования финансовой устойчивости в основном учитывают только потенциал внутренних факторов деятельности предприятия. Поэтому нецелесообразно основываться только на результатах анализа внутренних факторов, необходимо разрабатывать более гибкие инструменты анализа финансовой устойчивости организаций, учитывающие возможные изменения внешних риск-факторов, позволяющие построить стратегию организации с учетом ее слабых сторон.

Одним из таких инструментов может быть методика стресс-тестирования финансовой устойчивости банковских и других финансовых институтов.

Пересмотр итогов стресс-тестирования банков регулирующими Адаптация стресс-тестирования в системе банковского риск-менеджмента из-за недостатка инвестиционных или внутренних навыков.

сообщил о возможной продаже второго по размерам НПФ в России Цель проведения стресс-тестов — повышение надежности и финансовой устойчивости НПФ, в том числе за счет снижения рисков при инвестировании. В рамках стресс-тестов проверяется, как изменится стоимость приобретенных НПФ активов в условиях того или иного гипотетического сценария и хватит ли фонду таких переоцененных активов для исполнения его обязательств перед гражданами. НАПФ предлагает внести изменения в проект указания Банка России о требованиях по формированию состава и структуры пенсионных резервов и объектов инвестирования НПФ.

В НАПФ также считают, что инновационным компаниям необходимо повышать уровень проработки своих проектов. Тогда заинтересованность фондов в них повысится. В пресс-службе регулятора сообщили, что требования к стресс-тестированию НПФ не предполагают какого-то специального отношения ко вкладам в венчурные проекты.

Риск-менеджмент инвестиционных проектов финансовых и промышленных корпораций

Управление рисками на уровне Группы включает идентификацию, оценку и мониторинг рисков, контроль их объема и концентрации, выработку эффективных мер поддержания оптимального баланса между принимаемыми рисками и доходностью проводимых операций, а также раскрытие информации о рисках и процедурах управления рисками и капиталом в Банке ВТБ ПАО и группе ВТБ.

Принципы управления рисками в группе ВТБ: Организационная структура Банка ВТБ ПАО головного банка Группы и каждого его дочернего банка, как правило, предусматривает назначение специального представителя руководящего звена, отвечающего за комплексное управление рисками, и наличие профильных структурных подразделений по управлению рисками. В рамках единых принципов общегрупповой интеграции структура и процедуры управления рисками могут различаться между отдельными участниками Группы в зависимости от особенностей законодательства и регулирования в странах местонахождения компаний Группы банков или небанковских организаций , характера и масштабов деятельности, а также специализации конкретных компаний.

Система управления рисками в Группе выстраивается в соответствии с глобальными бизнес-линиями включая корпоративно-инвестиционный, средний и малый бизнес, а также розничный бизнес и в разрезе видов риска, с учетом специфики рисков, присущих каждой бизнес-линии, и методов управления ими.

Проведение еще одного стресс-тестирования позволит ЦБ фонда, но и с полноценной работой служб риск-менеджмента конкретных фондов. для инвестирования и расширения инвестиционной декларации.

Руководители производственных предприятий и финансовых институтов банков, лизинговых компаний , руководители и специалисты служб риск-менеджмента, безопасности, анализа рисков, финансовых и плановых служб. Освоение современных методов анализа рисков инвестиционных проектов, риск-менеджмента предприятий, формирование практических навыков идентификации и оценки рисков организации, освоение механизмов управления рисками инвестиционных проектов и предприятий. Риск-менеджмент финансовых и промышленных корпораций 32 ак.

Стресс-тестирование, анализ чувствительности, сценарный анализ, экспертные оценки, финансовые показатели, ковенанты. Матрица рисков Блок 2. Риск-менеджмент инвестиционных проектов 40 ак. Практические примеры идентификации рисков инвестиционных проектов Подготовка инвестиционного проекта и кредитного предложения для получения финансирования. Порядок рассмотрения инвестиционных проектов и анализа их рисков потенциальным кредитором финансовым институтом Методы управления рисками инвестиционными рисками в промышленных и финансовых корпорациях Практические примеры реализации рисков и провалов инвестиционных проектов в различных отраслях промышленности Учебный план программы предоставляем по запросу.

По окончании обучения слушатели получают удостоверение о повышении квалификации.

Страховщики жизни пытаются избежать стресс-тестирования

Очевидно, ФРС США, группе европейских регуляторов и другим национальным надзорным органам придется решать проблемы прозрачности и доступности методологии, разработки адекватных сценариев, а также повышать доверие к воспроизводимым результатам. Какие фундаментальные проблемы стресс-тестирования необходимо обозначить и начать последовательно решать в ближайшей перспективе? По своей сути стресс-тест показывает лишь масштабы потенциальных потерь при гипотетическом воздействии стресс-факторов, но не определяет вероятность стрессовых событий.

Риск-менеджмент инвестиционных проектов финансовых и промышленных Стресс-тестирование, анализ чувствительности, сценарный анализ.

В России возможны три варианта развития событий: Из них первый наименее вероятен, власти вряд ли захотят повторения кризиса года, поэтому в дальнейшем будем ориентироваться на оставшиеся два возможное развитие событий отражено в схеме. При кажущихся различиях между собой эти сценарии в итоге ведут к одному и тому же результату, с той лишь разницей, что при попытке удержания курса рубля спад в российской экономике будет продолжительнее и глубже из-за неконкурентоспособности внутренних производителей на фоне удерживаемого курса рубля к доллару и евро.

Теперь предстоит выразить базовый сценарий спада в конкретных цифрах. Макроэкономических прогнозов выпускается достаточно много: В зависимости от степени доверия финансового директора к конкретным экспертам можно выбрать наиболее адекватный прогноз.

Стресс-тестирование как инструмент прогнозирования финансовой устойчивости

Доходность пенсионных фондов — это производное от состояния финансового рынка, как долгового, так и фондового. На долговой рынок оказывает влияние снижение ставки ЦБ — вслед за ключевой ставкой ЦБ снижаются и доходности на долговом рынке. Поэтому доходность пенсионных фондов в принципе будет снижаться. Динамика рынка акций в этом году отрицательная — это реакция на непредсказуемые, стремительные события в банковской системе.

Этот негатив усугубил давление, под которым фондовый рынок находится уже определенный период времени:

Предложен механизм построения риск-менеджмента в инвестиционном Определены параметры и различия стресс-тестирования и сценарного.

Интеллектуальная собственность защищена законодательством Российской Федерации в области авторского и смежных прав. Использование разрешается с согласия правообладателя. Опубликовано в журнале"Банки и технологии" 2, г. Разработанное методологическое пособие ориентировано на решение основных задач банковского риск-менеджмента по оценке и анализу возможных потерь банковского портфеля, изложенных в требованиях Банка России и рекомендациях Нового Базельского соглашения, а именно: Оценка волатильности факторов риска и их статистических взаимосвязей.

Анализ чувствительности финансового результата банковского портфеля к изменениям заданных факторов риска. Оценка показателя финансового результата банковского портфеля, как по его отдельным инструментам, так и по всему портфелю в целом. Для оценки показателя используются три основных метода анализа: Проведение бэк-тестирования рассчитанных значений оценок финансового результата банковского портфеля и его отдельных составляющих.

Круглый стол «Риск-менеджмент в финансовых институтах: новые задачи и -решения»

Вы сможете прочитать его позднее с любого устройства. Регулятор использовал для оценки чувствительности НПФ к финансовым шокам два сценария: Согласно данным регулятора при повторении событий г. О том, что регулятор будет осенью проводить стресс-тестирование НПФ, объявил летом г.

В общем смысле стресс-тестирование под- . Интегрировать стресс- тестирование в общую культуру управления и риск-менеджмента: результаты про- ведения .. ми ликвидности инвестиционных фондов5. Для.

Понятное дело, что все их мало кто знает. Поэтому в начале х гг. Так и возникла оценка - - , более известная как . Сегодня это стандартный инструмент контроля за риском. Профиль доходов и риска у некоторых финансовых инструментов распределяется линейно. Допустим, вы купили акцию, и на единицу изменения ее цены результат вашей позиции будет меняться на одно и то же количество единиц. Это пример первичного риска. Изменения цен производных инструментов тоже в основном зависят от изменения цен базовых активов в нашем примере акций.

Однако они также чувствительны к изменениям и других переменных, которые мы обсуждали в главе по опционам, например к изменениям волатильности и процентных ставок, а также изменениям времени. Это некие вторичные переменные. Из-за них цены производных инструментов не изменяются линейно по отношению к цене базового актива. Наверное, перед менеджментом не встал бы вопрос о создании , если бы не появились производные инструменты, например опционы, цена которых нелинейно зависит от определяющих ее переменных.

Важно, чтобы читатель поверил, что портфель кредитов — это тот же портфель опционов, только на кредиты.

31.03.2015. Стресс тестирование торгового и инвестиционного портфелей ценных бумаг (А.Буздалин)


Comments are closed.

Узнай, как мусор в голове мешает человеку больше зарабатывать, и что можно предпринять, чтобы ликвидировать его навсегда. Кликни тут чтобы прочитать!